Håll dig uppdaterad med vårt kostnadsfria nyhetsbrev

Varje vecka får du en sammanfattning av de senaste nyheterna direkt till din inkorg.

Registrera dig

Ansvarsfull investering är smart

Ekonomi Som kapitalförvaltare får man ofta höra att finanssektorn blivit ett enormt kasino där spekulativt beteende premieras över långsiktighet. Men det finns många exempel som påvisar finansiell nytta i ansvarsfulla och hållbara investeringar, skriver Jonas Ahlen vd för Storebrand Kapitalförvaltning i Sverige.

Ansvarsfull investering är smart

Som kapitalförvaltare får man ofta höra att finanssektorn blivit ett enormt kasino, där spekulativt beteende primeras över långsiktighet. Och visst finns det fall där kortsiktigt vinstmaximerande sker på bekostnad av långsiktiga investeringar i innovation och tillväxt i en hållbar ekonomi. Men det finns också exempel på investeringar inom denna och andra sektorer som starkt bidrar till samhällsutveckling och gör verklig skillnad.

Inom Storebrand koncernen har vi arbetat med hållbarhet i över femton år, och vi gör det av två anledningar – dels för att våra kunder förväntar sig att vi investerar deras pengar på ett ansvarsfullt sätt, och dels för att det gör oss till en bättre kapitalförvaltare om vi bättre kan förstå de risker och möjligheter som är knutna till hållbarhetsområdet.

Vi arbetar systematiskt med att flytta våra pengar till de bästa inom varje sektor, oavsett tillgångsklass:

– Inom aktiemarknaden har vi lanserat hållbarhetsfonden SPP Global Topp 100 som investerar i de hundra mest hållbara börsbolagen i samtliga sektorer, baserat på vår egen hållbarhetsrating.

– Inom räntemarknaden är vi Sveriges största investerare i gröna obligationer

– Inom alternativa tillgångsklasser har vi investerat i utvecklingsmarknader sedan 2005 inom sektorer såsom mikrofinans, jordbruk och hälsovård.

Enligt en nyligen publicerad undersökning av 1000 företagsledare världen över anser en av tre att näringslivet inte gör tillräckligt för att möta världens hållbarhetsutmaningar, och ett av hindren som ofta nämns är tillgång på kapital och bristfälligt intresse från investerar håll.

Jag är övertygad om att riskvilligt kapital finns tillgängligt för den här typen av investeringar, men bolagen måste bli bättre på att påvisa den finansiella nyttan med omställning till hållbar ekonomi.

För några år sedan publicerade Mercer en rapport där man jämfört alla akademiska studier som försökt länka hållbarhet och avkastning, och man fann att 20 av 36 studier kunde påvisa ett signifikant positivt samband, medan bara tre visade ett negativt samband.

Harvard Business Review publicerade förra året en studie där man försökt isolera resurseffektivitet som en källa till meravkastning, och man fann att de 10 procent mest resurseffektiva bolagen i ett globalt börsindex presterade en meravkastning på procent över det bredare index under en femårsperiod.

Vår egen fond SPP Global Topp 100 avkastade 19 procent under första verksamhetsåret, och slog jämförelseindex med 4%. Samtidigt tror vi att det är först efter några år som hållbarhetsvinster på allvar kommer synas i bolagsvärdering.

Det finns fler bra exempel som påvisar den finansiella nyttan i ansvarsfulla och hållbara investeringar, och allteftersom dessa exempel får bredare genomslag kommer mer och mer kapital att flyttas till de här bolagen.

Den amerikanske investeraren Marc Andreessen, som bland annat tidigt stödde Facebook och Twitter, har sagt att kombinationen av miljarder människor i utvecklings länder och deras tillgång till internet och smart phones utgör den mest spännande investeringsmöjligheten just nu – kanske någonsin. Tesla och PayPal grundaren Elon Musk storsatsar på solkraft och innovativa finansieringslösningar för förnyelsebar energi. När den här typen av smart kapital börjar leta efter affärsmodeller som är tillpassade för de globala trenderna inom hållbarhetsområdet, så håller något riktigt spännande på att hända.

Det finns gott om investeringsområden som kunde må gott av ytterligare tillskott av institutionellt kapital, och det finns en del strukturella hinder för att nå överallt. Men när fler mainstream investerare börjar se möjligheterna inom det här området kommer vägen till en mer ansvarsfull finanssektor att ligga öppen!

Vårt nyhetsbrev

De viktigaste nyheterna direkt i mejlen. Helt kostnadsfritt!
Skickar begäran
Jag godkänner att Miljö & Utveckling sparar mina uppgifter
Miljö & Utveckling

Miljö & Utveckling Premium

Full tillgång till allt digitalt material.